法律顾问律师|假黄金案牵涉大量信托，信托大规模暴雷下投资者如何规避风险
现如今：基金、资管、信托计划等行业一片哀嚎，颇有大规模走P and P 的老路，基金管理人失联、违约、延期兑付的情况屡屡发生。就此问题做如下简要分析，以便投资者更好地维护自身利益。（如需详细了解，可搜索 明高典博律师事务所，进一步沟通）
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私募基金通过公开宣传推介私募基金产品，保证高收益，但其本质是明显违法的。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人或私募基金销售机构不得通过短信、互联网、电子邮件等公开或变相公开方式向不特定投资者宣传推介。同时，不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。私募基金作为一种金融产品，必然面临投资风险，不可能稳赚不赔。购买前应充分了解拟投资私募基金的风险特性和投资运作。例子：在广东证监局调查的6起案件中，就有3家私募机构存在通过网站向不特定对象推介宣传私募基金产品的违规行为，如私募机构青原投资、云系投资、广东某汇都存在这种情况。广东某汇基金合同中约定的分期支付利息和收益，以及期末大股东约定回购的条款，涉嫌变相或暗示承诺保底保收益。投资者应当认真对待有关个人投资者资格审查等适当性审查环节，充分认识风险揭示书、合格投资者承诺书、风险测评调查问卷等的重要性，认真审阅合同条款，而不是草草浏览文件、简单签字了事。投资者在了解自身情况的前提下，应充分了解所投产品，知道买的是谁的产品，与谁签约，由谁管理，资金划到何处，具体投向何方。发现管理人管理基金存在违法违规情况的，及时向监管部门反映；发现管理人涉嫌诈骗、非法集资等犯罪线索的，及时向公安机关报案。法律顾问律师当前市场上爆雷产品涉及多层嵌套的占大多数，此类产品资金流向涉及环节较多，不易监管，极易出现资金池、资金挪用等不规范情形。且在管理人怠于向底层追索的情况下，若不涉及多层嵌套，投资者尚有通过派生诉讼进行权利主张的可能性。多层嵌套情况下，诉讼维权过程就十分被动，会被层层盘剥清算分配，投资者应谨慎选择。当前市场上大部分投资者选择信托产品时缺乏对产品底层的细致关注，对管理人宣传的产品信息认知停留在较为宏观的层面，如管理人较为理想的历史业绩、较有发展前景的投资领域、交易主体或增信主体较为强大的股东背景（如大型国企央企等）等。建议着眼于具体项目细化观察考量点，如底层投资标的的流动性及后期可能的处置方式、处置后果，交易主体或增信主体的注册资本及实缴情况、资产情况及负债情况、舆情情况等。向管理人咨询认购时通过前述方面的深入对话亦可进一步检验其对项目的了解把握程度及其专业度。法律顾问律师部分投资者购买基金、信托产品后对其后续投资运行情况缺乏关注，导致维权时筹码有限。建议主动关注基金对外投资进展，对涉及的投资协议文本等进行获取保存。同时，建议积极参与基金份额持有人会议、获取管理人的定期信息披露报告，并在认为存在风险时要求管理人进行重大事项信息披露等。一方面给予管理人积极规范投资管理的压力，另一方面亦为自身后续通过派生诉讼等直接或间接的方式维护自身权益做好铺垫。
